2021年11月30日

从资金、用户、安全三大视点回看 DeFi 2020 年成绩单

从资金、用户、安全三大视点回看 DeFi 2020 年成绩单

在 DeFi 开展元年,尽管从资金视点而言,其商场规划完成了跨越式开展,但从用户体量的买卖来看,DeFi 依然归于小众商场。…比特币,以太坊,商场,安全,假贷,观念,DeFi,活泼地址,锁仓量,项?开展 比特币 以太坊 商场 安全 假贷 观念 DeFi 活泼地址 锁仓量 项?开展PANews 图标 LogoPANews区块链作者,团队,专栏,大众号,头条· ·阅览约 9 分钟

在 DeFi 开展元年,尽管从资金视点而言,其商场规划完成了跨越式开展,但从用户体量的买卖来看,DeFi 依然归于小众商场。

原文标题:《出其不意的 DeFi 2020 成绩单 : 锁仓总额暴增 2100%,均匀活泼地址仅 427 个》
撰文:Carol

2020 年是 DeFi 元年。在这一年里,DeFi 的商场规划急速扩展。依据 Arcane Research 的核算,年头时,DeFi 的总锁仓量大约为 6.7 亿美元,尔后半年,DeFi 一向不温不火,总锁仓量稳定在 7 亿美元至 10 亿美元之间。直到 6 月 16 日,Compound 推出管理代币 COMP,新的鼓励方式为 DeFi 的开展带来了变局。跟着越来越多的 DeFi 项目发动流动性挖矿,DeFi 正式步入「农耕年代」,总锁仓量快速增加,到年底现已到达了约 145 亿美元,年涨幅约 2100%。

相得益彰的是,这一年,DeFi 的用户规划也有了较大增加。到 12 月,不只独立地址总数打破 100 万个,较年头翻了近 10 倍,并且各 DeFi 渠道的全年日均活泼地址也遍及增加 97% 以上。

除此之外,在 DeFi 元年里,这一范畴的产品形状也日益丰厚。在本年曾经,DeFi 产品首要以假贷渠道和订单薄型的去中心化买卖所为肯定主导,但跟着商场规划和用户规划的双双扩展,主动化做市商(AMM DEX)、聚合理财、NFT、稳妥、组成财物等产品开端呈现,DeFi 协议的可组合性促成了「DeFi 乐高」的诞生,这进一步丰厚了 DeFi 的玩法。

为了全面展示曩昔一年中 DeFi 范畴的开展示状和改变趋势,PAData 将从资金、用户和安全三个维度对各首要 DeFi 产品的数据体现进行剖析。

数据回忆:

AMM DEX 的锁仓量均匀增加了 1167.62 万美元,均匀涨幅约为 405.29%。日买卖额均匀增加了 1008.37 万美元,均匀涨幅约为 2415.79%。

假贷渠道的告贷规划从 9320.97 万美元上升至 36.82 亿美元,全年涨幅大约为 3850.64%,适当于翻了 40 倍。

市值排名前 30 的 DeFi 概念币的币价均匀上涨了 191.33%。YFI 和 BAND 是全年体现最好的两个 DeFi 概念财物。

DeFi 概念币的估值高开低走,全体呈下降状况,年内均匀跌落 55.62%。

DeFi 合约的全年日均链上活泼地址均值约为 427 个,年均增加 97%。

全年共产生 62 起安全事情,其间 45 起形成实践经济丢失,发表的丢失金额约 2.37 亿美元。

AMM DEX 鼓起,日买卖量均匀上涨 2415%

主动化做市商(AMM DEX)的鼓起和订单薄型去中心化买卖所(Order Book DEX)的「落潮」是 2020 年 DeFi 范畴的重要改变之一 [1],这既与 DeFi 其他范畴的开展密不可分,一同也体现了去中心化理念在区块链使用过程中的指引性。

在 DeFi 元年,多个首要 AMM DEX 的锁仓金额都有显着增加。依据 DeBank 的核算,Uniswap 的锁仓金额全年增加了约 21.34 亿美元,是一切 AMM DEX 中锁仓金额增加最多的一个 DEX,相较 1 月 1 日翻了约 82 倍。其次,Curve 和 Balancer 的锁仓金额也有较大起伏增加,别离于年内完成了约 15.52 亿美元和 5.90 亿美元的增加,且两者因为刚上线时锁仓金额较小,因而年内涨幅较 Uniswap 更显着,都适当于年头翻出了 900 倍以上。

相反,上线即备受重视的 SushiSwap 是调查规划内锁仓量下降最多的一个 DEX,年内锁仓总额下降了约 2.84 亿美元,跌幅约 19.73%。别的一个锁仓量跌落的是 CoFiX,大约下降了 7914 万美元,跌幅约 96.69%。

假如以中位数作为均匀水平的参阅值,那么 2020 年全年,各 DEX 的锁仓量均匀增加了 1167.62 万美元,均匀涨幅约为 405.29%。

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年内最高锁仓额是 AMM DEX 全年昌盛开展的最佳印证,依据核算,Uniswap 的年内最高锁仓额高达约 32.76 亿美元。别的,一同进入「十亿美元沙龙」的 DEX 还包含 Curve 和 SushiSwap,锁仓峰值别离约为 17.01 亿美元和 14.37 亿美元。

从锁仓量的散布来看,AMM DEX 是一个两极分化较为显着的商场,Uniswap、SushiSwap、Curve 和 Balancer 积储了商场中的首要资金,其他 DEX 则分割剩余的商场资金。

除了锁仓金额以外,2020 年 AMM DEX 的日买卖量也有显着的增加。依据核算,Uniswap 的日买卖额年内增加了约 4.94 亿美元,是调查规划内日买卖金额增加最多的一个 DEX,相较于 1 月 1 日大约上涨了 42200.12%。高增加的背面除了与 Uniswap 发动流动性挖矿有关以外,还遭到其他 DeFi 项目的活泼有关。Uniswap 作为最大的 AMM DEX,与其他 DeFi 协议进行乐高组合,这带动了 Uniswap 的买卖量走高。

此外,Curve 和 1inch 的日买卖额在年内也别离完成了约 1.17 亿美元和 8396 万美元的高增加,年涨幅别离约为 268.78% 和 26134.43%。

考虑到各 DEX 日买卖量的散布较为涣散,因而以中位数表明均匀水平。依据核算,2020 年,15 个 AMM DEX 的日买卖额均匀增加了 1008.37 万美元,均匀涨幅约为 2415.79%。

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从年内最高日买卖量来看,Curve 创下了单日约 28.64 亿美元的最高买卖记载,其次还有 5 个 DEX 的日买卖量也迈过了亿美元关口,别离是 Uniswap、TokenIon、SushiSwap、Balancer 和 1inch。其他 DEX 在买卖额上则要低一个量级,最高都不超越 5000 万美元。

告贷总规划打破 36 亿美元,Compound、Maker 和 Aave「三分全国」

2020 年,假贷商场也完成了跨越式开展。不只假贷渠道的数量从 2 个开展至近 10 个,用户不只能够挑选 Maker 和 Compound 这样的「老牌」渠道,还能够挑选 Cream、ForTuBe Bank 这样的「新秀」渠道。并且资金规划相同迎来爆发式增加。

从锁仓总额来看,Maker、Aave 和 Compound 的锁仓金额于年内都增加了 15 亿美元以上,其间,增加额最多的 Maker 增加了约 24.06 亿美元,年涨幅到达 550.53%。但 Cream 和 bZx 的锁仓总额增量则要低的多,别离只完成了约 2.63 亿美元和 1614 万美元的增加。

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在 2020 年,Maker 还创下了约 28.92 亿美元的年内最高锁仓记载,别的,Compound 和 Aave 的最高锁仓金额也在 20 亿美元左右。

另一方面,依据 DeBank 的核算,2020 年一切假贷渠道的告贷规划从 1 月 1 日的 9320.97 万美元上升至 12 月 31 日的 36.82 亿美元,全体涨幅大约为 3850.64%,适当于翻了 40 倍。其间,Compound 的告贷规划年内增加约 18.09 亿美元,涨幅约 8517.06%,适当于翻了 86 倍。另一个告贷规划超越十亿关口的渠道是 Maker,其告贷总额年内增加了 11.25 亿美元,涨幅约 1563.21%。

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从年内最高告贷量来看,Compound 年内创下了约 19.91 亿美元的最高日告贷总额,Maker 年内最高日告贷总额也到达了约 11.97 亿美元。其次,Aave 和 Cream 年内最高日告贷总额则要低一个量级,别离到达了约 5.96 亿美元和 1.67 亿美元。

全体而言,不管从锁仓总额来看,仍是从告贷规划来看,Compound、Maker 和 Aave 现已成为拉动假贷商场开展的「三驾马车」,其他假贷渠道的商场份额和影响力都还适当小。

DeFi 概念币普涨 191%,估值均匀跌落 55%

流动性挖矿为处理 DeFi 的鼓励问题供给了新的思路,管理代币在二级商场上的张狂体现为用户供给了超量收益。依据 CoinMarketCap 的核算,以中位数表明均匀水平时,2020 年市值排名前 30 的 DeFi 概念币的币价均匀上涨了 191.33%。其间,YFI 和 BAND 是体现最好的两个 DeFi 概念财物,其币价于年内别离上涨了 2407.76% 和 2166.55%。别的,RUNE、RSR 和 REN 的币价涨幅也很高,都超越 1000% 或挨近 1000%。

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值得注意的是,DeFi 范畴中的干流使用,比方 Uniswap、Curve、Balancer,其管理代币却高开低走,全年涨幅均为负。其间,Curve 的代币 CRV 跌落了 90.95%,是调查规划内币价跌落最多的一个概念币,另两者的代币 BAL 和 UNI 也都跌落了 20% 以上。

2020 年 DeFi 概念币的币价全体处于上涨方式中,其估值也处于高位区间。Token Terminal 经过代币彻底稀释后的市值和 DeFi 渠道的年化总收入来预算各 DeFi 概念币的市销率。作为一种估值办法,市销率是最近两年在世界资本商场新鼓起来的商场比率,首要用于高科技企业。一般来说,市销率与出资价值成反比。

依据核算,AAVE、MKR、REN 和 ZRX 的年内最高市销率都在 4000 倍以上,最高的 ZRX 到达了约 4879 倍。此外,BAL、BNT、COMP、CRV 的年内最高市销率也在 1000 倍以上。能够说,2020 年,调查规划内超越一半的 DeFi 概念币年内最高估值都处于反常高的状况。只要 LON、SUSHI 和 UNI 的年内最高估值水平不超越 15 倍,处于一般状况。

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年内最高市销率一般呈现在该 DeFi 产品刚刚上市时,到年底时,这些概念币的市值大多回落到正常规划内,比方估值最高的 ZRX 也只要 266 倍左右、CRV 只要 179 倍左右、BAL 只要 101 倍左右。

因而,从市销率的改变趋势来看,DeFi 概念币的估值高开低走,全体呈下降状况,年内均匀跌落 55.62%。其间,AAVE、BAL、COMP、CRV、REN 和 ZRX 的市销率都在年内跌落了 90% 以上,MKR 和 SNX 的市销率也跌落超越 80%。这表明 DeFi 出资商场正在回归理性。一轮遍及的「杀估值」为 DeF 概念币的未来开展留出了出资空间。

别的,干流 DeFi 概念币的市值在 2020 年也与币价同向开展,SUSHI 和 WBTC 市值都翻了 700 倍以上,别的,FYI 和 AMPL 的市值也翻了 100 倍以上。可是,另一方面,BAL、UMA、COMP 的市值涨幅都低于 15%,涨幅最小的 BAL 年内只上涨了 6.40%。

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考虑到不同概念币的市值涨幅差异较大,因而以中位数表明均匀水平。依据核算,2020 年,市值前 30 的 DeFi 概念币的市值均匀上涨了 623.77%。市值涨幅显着高于币价涨幅的原因之一或是遭到流转数量的影响,比方 WBTC,依据 glassnode 的核算,2020 年其流转量增加了 11.51 万枚,涨幅约为 19534.46%。关于其他流动性挖矿的代币而言,流转数量则与挖矿计划规则的释放量有关。

日均活泼地址 427 个,年均涨幅约 97%

在 DeFi 开展元年,尽管从资金视点而言,其商场规划完成了跨越式开展,但从用户体量的买卖来看,DeFi 依然归于小众商场。

依据 DappRadar 的核算,在 21 个 DeFi 合约中,Uniswap 是单日链上活泼地址数量最多的一个合约,全年日均到达了 13747 个。但除此之外,其他 DeFi 合约的单日链上活泼地址数量则要少的多,即使是比较活泼的 SushiSwap 和 Compound,其全年日均链上活泼地址数量也只要 1621 个和 1121 个。假如以中位数来表明均匀水平,那么 2020 年,DeFi 合约的全年日均链上活泼地址均值约为 427 个。

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不过从各 DeFi 协议的年内最高单日链上活泼地址数量来看,都远远高于其均匀水平,这意味着 DeFi 的用户规划体现出显着的时刻波段性。从核算成果来看,年内单日链上活泼地址数量最多的是 Uniswap,到达了约 4.75 万个。Compound 年内最高单日链上活泼地址数量也打破了 10000 关口,约为 1.18 万个。别的,包含 1inch、Aave、yearn、Curve 等抢手使用在内的 13 个协议的最高单日链上活泼地址数量也都超越了 1000 个。

尽管 2020 年全体的活泼用户并不多,可是流动性挖矿依然极大地促进了用户规划的扩展,这对 DeFi 而言有着长时间的积极影响。依据核算,年内单日链上活泼地址数增加起伏最大的是 Balancer,涨幅到达约 30250%,适当于翻了 302 倍。Compound 和 yearn 的活泼地址涨幅也很大,别离到达了约 7298.74% 和 6380.00%,适当于各翻了 72 倍和 63 倍左右。

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假如以中位数表明均匀水平的话,那么 2020 年这 21 个 DeFi 协议的链上活泼地址数均匀上涨了 97%。除了 Maker、Harvest、dForce、CoFiX、SushiSwap 和 Kyber 这 6 个协议以外,其他 15 个协议的用户规划都在扩展。

全年安全事情致损 2.37 亿美元,合约缝隙是首要安全隐患

2020 年,DeFi 的快速开展还招引了黑客的目光。依据 PeckShield 的核算,全年共监测到安全事情 62 起。其间,8 月、9 月和 11 月是全年安全事情高发期,别离产生了 9 起、12 起和 13 起。全年共有 54 个项目产生安全事情,包含 Maker、Compound、Curve、Uniswap 等干流项目。其间 yearn 和 bZx 是 2020 年遭受安全事情最多的两个项目,各自遭受了 3 次进犯。其次,Uniswap、Synthetix、SushiSwap 和 Curve 也都各自遭受了 2 次进犯。

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62 起安全事情中,产生经济丢失的 45 起,发表丢失金额的有 34 起,总计丢失金额约 2.37 亿美元。其间,Compound 在 11 月 26 日因预言机进犯导致 9000 万美元财物遭清算,该事情的致损金额是全年单次安全事情中最高的。别的,Harvest、Lendf.Me、Pickle Finance、Compounder 和 SharkTro 这 5 个 DeFi 协议因安全事情遭受的丢失金额也都高于 1000 万美元。假如以中位数表明均匀水平的话,2020 年单个协议的均匀丢失金额大约为 90 万美元。

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纵观全年安全事情产生的原因,合约缝隙是首要成因,共有 44 起相关安全事情,总致损金额到达约 1.08 亿美元。其间,闪电贷和重入进犯两种首要的合约进犯方法,别离有 9 次和 6 次,致损金额别离约为 4360 万美元和 3564 万美元,累计丢失金额占合约缝隙致损总额的约 73.37%。别的值得重视的进犯方法还有预言机缝隙进犯,全年累计产生 3 起相关进犯,致损总额约为 9607 万美元。

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全年安全事情频发与 2020 年「DeFi Lego」玩法越来越多有关,项目组合导致系统性危险分散,但这恰恰又是 DeFi 的潜力地点。2021 年 DeFi 再进一步还需要愈加安全的合约作为基础。

其他阐明:

[1] 参阅 PAData 早前文章《数说风口上的 DEX:流动性暴升 300% ,“寿司大厨”吃相丑陋》。

[2] 假如一同安全事情进犯两个或以上的 DeFi 协议,则按被进犯的 DeFi 协议的数量核算安全事情数量。

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